Kryteria wyboru obligacji skarbowych
Polskie obligacje skarbowe różnią się długością, sposobem naliczania oprocentowania i tym, kto może je kupić. Decyzja zwykle sprowadza się do kilku konkretnych kryteriów — narzędzie powyżej zadaje pytania w tej samej kolejności.
- Horyzont inwestycyjny. Krótszy niż rok wskazuje na OTS (3 miesiące) lub ROR (rok). Średni (2–4 lata) pasuje do DOR, TOS lub COI. Długi (5+ lat) — EDO oraz rodzinne ROS i ROD.
- Sposób oprocentowania. Stałe (OTS, TOS) — kwota odsetek znana z góry. Indeksowane inflacją (COI, EDO, ROS, ROD) — od 2. okresu inflacja roczna powiększona o stałą marżę. Zmienne oparte o stawkę NBP (ROR, DOR) — odsetki podążają za stopą referencyjną.
- Sposób wypłaty odsetek. Comiesięczna (ROR, DOR), roczna (COI), na koniec po kapitalizacji (TOS, EDO, ROS, ROD), na koniec bez kapitalizacji (OTS).
- Ochrona przed inflacją. Obligacje indeksowane (COI, EDO, ROS, ROD) reagują na wzrost cen — od 2. okresu odsetkowego oprocentowanie ustalane jest jako inflacja roczna + marża. Stałoprocentowe (OTS, TOS) tej ochrony nie dają.
- Konto IKE. Inwestycja przez IKE-Obligacje zwalnia zysk z 19% podatku Belki (warunek: wypłata po 60. roku życia). Na IKE dostępne są ROR, DOR, TOS, COI i EDO.
- Status beneficjenta 800+. Beneficjenci programu 800+ mają dostęp do obligacji rodzinnych ROS (6 lat) i ROD (12 lat), które oferują marżę nad inflację wyższą niż w ogólnodostępnych COI/EDO.
- Koszt wcześniejszego wykupu. Opłata wynosi od 0,50 zł do 3 zł za każdą obligację (nominał 100 zł) i — zgodnie z konstrukcją listów emisyjnych — nie przekracza wysokości naliczonych odsetek. Wyjątek to OTS: wykup wcześniejszy jest możliwy, ale tracisz wszystkie naliczone odsetki.
Typy obligacji skarbowych — który dla kogo?
Krótkie zestawienie wszystkich detalicznych obligacji Ministerstwa Finansów. Każdy link prowadzi do kalkulatora aktualnej emisji, gdzie sprawdzisz oprocentowanie i policzysz zysk netto.
Obligacje 3-miesięczne stałoprocentowe
OTSStałe oprocentowanie znane od początku, zapadalność po 3 miesiącach, brak opłaty za wcześniejszy wykup. Dopasowane do krótkiego horyzontu i osób, które chcą wiedzieć z góry, ile zarobią.
Sprawdź aktualną serię OTS →Obligacje roczne zmiennoprocentowe
RORZapadalność po roku, oprocentowanie podąża za stopą referencyjną NBP, odsetki wypłacane co miesiąc na konto. Dla osób, które chcą regularnego dopływu odsetek i akceptują zmienność oprocentowania.
Sprawdź aktualną serię ROR →Obligacje 2-letnie zmiennoprocentowe
DORDwuletni horyzont, oprocentowanie oparte o stawkę NBP, odsetki miesięczne. Marża zwykle nieco wyższa niż w ROR — dla osób gotowych zamrozić środki na 2 lata.
Sprawdź aktualną serię DOR →Obligacje 3-letnie stałoprocentowe
TOSStałe oprocentowanie ustalone przy zakupie, niezależne od późniejszych zmian stóp NBP. Kapitalizacja odsetek co rok. Dla osób, które chcą zablokować dzisiejsze oprocentowanie na 3 lata.
Sprawdź aktualną serię TOS →Obligacje 4-letnie indeksowane inflacją
COICzteroletni horyzont, w 1. roku oprocentowanie stałe (z listu emisyjnego), w kolejnych — inflacja roczna + marża. Odsetki wypłacane raz w roku. Dla osób, które chcą zabezpieczyć kapitał przed inflacją w średnim horyzoncie.
Sprawdź aktualną serię COI →Obligacje 10-letnie emerytalne
EDODziesięcioletni horyzont, oprocentowanie indeksowane inflacją od 2. roku, kapitalizacja odsetek (procent składany). Często wybierane do konta IKE-Obligacje. Dla osób z długim horyzontem oszczędzania (m.in. emerytalnym).
Sprawdź aktualną serię EDO →Rodzinne Obligacje Skarbowe 6-letnie
ROSDostępne wyłącznie dla beneficjentów programu 800+. Sześcioletni horyzont, indeksacja inflacją, marża wyższa niż w ogólnodostępnych obligacjach inflacyjnych.
Sprawdź aktualną serię ROS →Rodzinne Obligacje Skarbowe 12-letnie
RODDostępne wyłącznie dla beneficjentów programu 800+. Dwunastoletni horyzont, indeksacja inflacją z marżą wyższą niż w ROS i COI/EDO. Odsetki kapitalizowane rocznie.
Sprawdź aktualną serię ROD →